德勤（Deloitte）：2019年亚太地区金融服务监管展望（三）_1

德勤（Deloitte）：2019年亚太地区金融服务监管展望（三）2019-08-21为控制由IBOR过渡所产生的系统性风险，金融机构需通过全行业统一协作来对生态系统的运行进行重大改变。虽然许多短期合约将在2021年之前到期，但大量的长期(通常达十年)交易将需要在没有上述基础基准的情况下进行评估。对于亚太地区各机构而言，除本地市场货币交易外，以美元、欧元、英镑、瑞士法郎等外汇方式进行的交易将受此影响。行业如何应对？行业如何应对？多家监管机构和央行支持无风险利率(RFR)作为IBOR的替代基准(意识到LIBOR并非无风险)：●纽约联邦储备银行已确立担保隔夜融资利率(SOFRA)作为美元LIBOR的替代品；●英国央行(BoE)支持采用英镑隔夜指数均值(SONIA)；●日本央行(BoJ)目前在研究采用东京隔夜平均利率(TONAR)。为确保有序过渡，监管机构一直与行业合作建立协调一致的应对机制。两种主要方法：采用替代指标或强化现有指标。在其他市场，监管机构通过改进计算方法来完善现有基准：在其他市场，监管机构通过改进计算方法来完善现有基准：●在日本，日元—东京银行间同业拆借利率(JPY-TIB