如何进行PVC期现套利

如何进行如何进行PVC期现套利期现套利2009年06月24日一、期现套利理论一、期现套利理论　　期现套利是指某种期货合约的期货价格与现货价格的价差超出正常水平时，交易者通过在两个市场进行反向交易，从而利用价差变化获利的行为。　　基差一般指现货价格与某一月份期货价格的差，即：基差＝现货价格－期货价格。理论上，基差应该等于该商品的持有成本。持有成本主要包括仓储成本、运输成本、质检成本、开具发票所增加的成本、交割费用、资金利息等等。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。如PVC期货与现货价差超过正常持有成本时，投资者就可以在现货市场采购符合交易所交割标准的现货，同时在期货市场上卖出同等数量的期货合约，然后将PVC现货制成标准仓单到期进行卖出交割获利。　　二、期现套利成本分析二、期现套利成本分析　　【方案一】假设企业按目前市价在期货市场以7000元/吨的价格卖出V0909的PVC合约60手，共计300吨；同时在生产地以6100元/吨的价格买入300吨PVC现货。假设持仓期限为3个月，现货所在地为华北地区。　　理论上，PVC期现套利成本=到期交割成本+资金成本。　　1.到期交割成