东北证券：邮储银行：单季利润增速双位数增长，资产质量稳健

请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明[Table_MainInfo][Table_Title]证券研究报告/公司点评报告单季单季利润利润增速增速双位数双位数增长增长，资产质量，资产质量稳健稳健事件事件：：[ummary]邮储银行2020Q3营收2162.63亿元，同比2.8%，归母净利润528.44亿元，同比-2.67%，不良贷款率0.88%，拨备覆盖率403.21%，净息差2.40%，成本收入比54.14%。点评点评：：1.利润利润高增速高增速，资产扩张持续，资产扩张持续。。邮储银行Q3单季度利润为192.22亿元，同比13.5%，单季度表现优异。前三季度总资产同比增速10.1%，较中报增速进一步提升，资产扩张较为积极。三季度计提拨备较少，贡献了利润增速高增长。2.资产质量稳健资产质量稳健，，迎来拐点迎来拐点。。三季度末不良率0.88%，环比Q2下降1bp，不良率上升趋势改变，或迎来资产质量拐点。拨备覆盖率403.21%，处于较高水平，有望反哺利润。3.净息差继续收窄净息差继续收窄，，资产端有改善空间资产端有改善空间。。2020Q3净息差2.40%，环比下行2b