毕马威（KPMG）：2018年中国银行业调查报告——暨银行业20大热点课题研讨（十二）

毕马威（KPMG）：2018年中国银行业调查报告——暨银行业20大热点课题研讨（十二）2019-06-181.2定向委托，是指银行将不良资产打包，由受让方买断并委托第三方对此资产包进行持有和清收。●企业所得税方面：同直接买断模式●增值税方面：应在参照审计师出具的会计意见的基础上谨慎处理利息收入涉及的增值税事宜。实操上，存在重复缴纳增值税的风险。1.3合作+委托，指银行将不良资产打包转让给受让方，双方出资成立合资公司，不良资产包被二次转让给合资公司后由其进行清收。该模式的税务考虑与定向委托基本相同，合资公司是否并入银行的资产负债表将会对后续的税务处理存在一定影响。2.2.境外收购不良资产境外收购不良资产境外投资者通常会在境外设立特殊目的实体，用于开展境内不良资产的收购和清收工作。这个特殊目的实体是否构成中国常设机构，对于后续利润汇回的所得税处理有较大的影响。如果构成中国常设机构，需要按照利润总额(收入-成本-费用)缴纳25%的企业所得税；反之，则是按照资本利得(收入-成本)缴纳10%的预提所得税。两种方式的税负孰轻孰重，还取决于清收费用的规模。此外，特殊目的实体是否适用穿透原则，还将影