平安证券：招商银行：中收增长靓丽，不良确认力度加大夯实资产质量

银行银行2020年11月03日中收增长靓丽，不良确认力度加大夯实资产质量公报司报评强烈推荐（维持）现价：元主要数据行业公司网址www.cmbchina.com香港中央结算(有限公司/18.04%总股本(流通A百万股)20,629股(总市值（亿元）9,980.56股市值(每股净资产(资产负债率(%)91.3行情走势图相关研究报告盈利能力稳中有进，零售金《招商银行*600036*续优化》2019-11-03证券分析师袁喆喆奇研究助理武凯祥一般从业资格编号S1060120090065WUKAIXIANG261@PINGAN.COM.CN事项：公司发布2020三前三季度亿元同比；亿元，增长-0.8%不良率1.13%，年化ROE17%。平安观点：业绩稳健，手续费收入增速回升年前三季度净利润同比下降0.82%的降幅收窄。拉动，3，手续费收入反弹更为明显，单季增速从2提升至15.5%达到45%提力度的提升，前三季度整体盈利增速从拨备前4.7%。息差环比改善，存贷款增长平稳年前3，我们按期初期末余额测算，招行3，环比提升7BP化，3持续，使得负债成本有所下降。从存贷款增速来看，3贷款环比2，增长