东吴证券：爱美客：利拉鲁肽临床试验获批，减肥减重产品取得积极进展

爱美客（300896）证券研究报告·公司研究·医疗器械1/3东吴证券研究所东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分[Table_Main]利拉鲁肽临床试验获批，利拉鲁肽临床试验获批，减肥减肥减重产品取得减重产品取得积极进展积极进展买入（维持）盈利预测盈利预测与与估值估值2019A2020E2021E2022E营业收入（百万元）5587121,0711,569同比（%）73.7%27.6%50.5%46.4%归母净利润（百万元）306408625922同比（%）148.7%31.7%51.8%48.3%每股收益（元/股）2.543.405.207.67P/E（倍）223.03166.95109.0473.93投投资要点资要点事件事件：：2020年11月16日，公司公告，子公司的慢性体重管理生物类似药利拉鲁肽注射液获得临床试验批准。该产品将按生物类似药研发，首先用于成人2型糖尿病患者控制血糖，在此基础上再进行原研品国外已有但国内尚未获批新适应症（减重）的临床开发。利拉鲁肽为利拉鲁肽为重组人胰高血糖样肽重组人胰高血糖样肽-1（（GLP-1）类似物）