AIGC相关业务增速亮眼，云和数据服务业务健康增长

证券研究报告|公司点评报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2为国外开源软件ElasticSearch的国产替代。目前海贝已完成与龙芯、海光、飞腾、鲲鹏等国产芯片以及中标麒麟、统信UOS等国产操作系统的适配工作，完全满足信创要求和国产化替换需求。投资建议投资建议根据公司中报数据，我们下调公司23-25年营收12.20/15.44/19.35亿元的预测，至23-25年营收预测10.92/13.96/17.22亿元；下调23-25年每股收益（EPS）0.43/0.63/0.83元的预测，至23-25年分别为0.30/0.37/0.46元，对应2023年8月25日18.68元/股收盘价，PE分别为61.70/50.03/40.77倍，维持公司“买入”评级。风险提示风险提示行业竞争加剧导致盈利水平下降，核心技术突破进程低于预期，公司核心人才团队流失风险。盈利预测与估值盈利预测与估值[Table_profit]财务摘要2021A2021A2022A2022A2023E2023E2024E2024E2025E2025E营业收入(百万元)1,0299071,0921,3961,722YoY（%）