华西证券：恒生电子：内外部扰动影响有限，坚定看好景气爆发

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明[Table_Title]内外部扰动影响有限，坚定看好景气爆发[Table_Title2]恒生电子(600570)[Table_DataInfo]评级：评级：买入买入股票代码：股票代码：600570600570上次评级：买入52周最高价/最低价：120.5/71.87目标价格：目标价格：总市值总市值((亿亿))1,049.421,049.42最新收盘价：100.51自由流通市值(亿)1,049.42自由流通股数(百万)1,044.09[Table_Summary]事件概述事件概述近日以来，公司估值出现阶段性回调，市场对此看法主要有二：1）部分下游金融机构客户反映公司订单实施存在一定延后，叠加新会计准则实施，三季报业绩或存在隐忧；2）外围美方正考虑制裁蚂蚁集团，公司作为生态关键环节或将受到波及。我们认为，机构项目略有延后为政改项目高景气带来的挤出效应所致，Q3至今公司加速实施，项目完成度无需过虑。不仅如此，公司项目鲜有跨期，新会计准则影响有限。而为外围事件来看，蚂蚁集团与公司均立足国内，制裁影响微乎其微。重申公司基本面持续向好。分析判断分析判断::►