1H23业绩稳健符合预期，医疗反腐影响3Q23起逐步显现

浦银国际研究浦银国际研究公司研究公司研究|医疗行业医疗行业本研究报告由浦银国际证券有限公司分析师编制，请仔细阅读本报告最后部分的分析师披露、商业关系披露及免责声明。迈瑞医疗（迈瑞医疗（300760.CH）：）：1H23业绩稳健符业绩稳健符合预期，合预期，医疗医疗反腐反腐影响影响3Q23起逐步显现起逐步显现1H23业绩稳健业绩稳健符合符合预期，预期，收入收入/扣非归母净利扣非归母净利同比同比+20.3%/+20.8%。。三大核心产线中，三大核心产线中，IVD及医学影像国内销售自及医学影像国内销售自3月起复苏，月起复苏，2Q23国国内收入内收入同比增速均超同比增速均超40%。。我们预我们预计计医疗医疗反腐反腐将对将对2H23收入增速收入增速产产生负面影响生负面影响，但，但全年全年归母净利有望因费用缩归母净利有望因费用缩减与外汇升值维持减与外汇升值维持20%同比增长同比增长。。维持维持“买入”评级“买入”评级，考虑到反腐，考虑到反腐背景背景下下医院医院设备采购设备采购推迟，推迟，导致导致公司收入增长不确定性增加公司收入增长不确定性增加，下调目标价，下调目标价7%至至人民币人民币390元元。