2023年中报点评：盈利逐季修复，海外产能享溢价红利

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1福莱特（601865.SH）2023年中报点评盈利逐季修复，海外产能享溢价红利2023年09月03日事件：2023年8月28日，公司发布2023年中报。2023H1年公司实现收入96.78亿元，同比+32.50％；实现归母净利10.85亿元，同比+8.19%；实现扣非净利10.70亿元，同比+9.73%。2023Q2实现收入43.13亿元，同比+13.64%，环比-19.60%；实现归母净利5.73亿元，同比+1.31%，环比+12.12%；实现扣非净利5.71亿元，同比+2.90%，环比+14.65%。➢➢营收高增长，Q2光伏玻璃盈利改善明显。受益于新产能的陆续释放，23H1公司出货高增带动营收高增长。毛利率方面，23H1公司毛利率为19.12%，同比-3.52pct；其中23Q2毛利率为19.93%，环比+1.44pct。主要由于行业供需偏松导致光伏玻璃平均价格在低位运行，压缩了公司的盈利空间；Q2相比Q1，随着主要原材料纯碱以及燃料端价格有所回落，Q2盈利水平环比提升。费用率方面，公司费用管控良好，规模效应