海工产能布局完善,出海有望提速
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2024-06-13 11:14:38
文档简介:
天顺风能(002531)
投资要点
事件:公司2023年实现营业收入77.3亿元,同比增长14.7%;实现归母净利润8亿元,同比增长26.5%;扣非归母净利润7.6亿元,同比增长20.4%。2024年第一季度公司实现营收10.5亿元,同比下降22.7%;实现归母净利润1.5亿元,同比下降24.8%;扣非归母净利润1.5亿元,同比下降21.1%。
盈利能力有所提升,研发投入持续增长。盈利端:2023年公司销售毛利率/净利率分别为22.8%/10.1%,同比增长3.8pp/1pp;24Q1毛利率/净利率分别为30.4%/14.1%,分别同比+4.2pp/-0.5pp。费用端:公司2023年销售/管理(不含研发)/财务/研发费用率分别为0.6%/3.4%/4.7%,分别同比+0.06pp/+0.7pp/+0.8pp,其中管理费用增加主要系报告期职工薪酬、折旧费、中介服务费等增加所致。2023年公司研发费用率为0.7%,同比增长0.2pp。
积极布局海外基地,海工业务有望快速增长。公司装备制造板块战略重心逐步向海风倾斜,目前具备较为完善的海工产品品类,涵盖单管桩、导管架和升压站等,2023年海
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