Q4业绩符合预期，胶膜龙头地位稳固

公司研究公司研究公司财报点评公司财报点评证证券券研研究究报报告告光伏辅材2024年04月12日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明福斯特（福斯特（603806.SH））Q4业绩符合预期，胶膜龙头地位稳固业绩符合预期，胶膜龙头地位稳固投资要点：投资要点：业绩点评业绩点评公司发布23年年报，全年实现营收225.9亿元，同比+19.7%；归母净利润18.5亿元，同比+17.2%；扣非归母净利润17.1亿元，同比+18.6%；其中Q4实现营收59.4亿元，同比+11.4%；归母净利4.2亿元，同比+827.9%；扣非归母净利3.7亿元。剔除减值损失和合伙人专项资金计提影响，公司23Q4业绩符合预期。胶膜业务保持绝对优势，龙头地位继续巩固胶膜业务保持绝对优势，龙头地位继续巩固公司23年胶膜出货22.49亿平（同比+70.2%），其中Q4出货约6.5亿平（环比+4.2%），我们测算单平净利约6毛+（若剔除Q4研发费用及减值影响单平净利约7毛+，环比略有提升）；目前公司胶膜市场份额保持50%+，预计24年仍能凭借卓越的综合能力巩固龙头地位，全年出货预计26-28亿平，增速预计和行业需求增