2023年年报点评：分红比例超预期，主动降低信用风险偏好

敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源公司研究东兴证券股份有限公司证券研究报告平安银行（平安银行（000001.SZ000001.SZ））：：分红比例分红比例超预期，主动降低信用风险偏好超预期，主动降低信用风险偏好——2023年年报点评2024年3月18日强烈推荐/维持平安银行平安银行公司报告公司报告事件：事件：3月14日，平安银行公布2023年年报，全年实现营收、拨备前利润、净利润1,647亿、1170.2亿、464.6亿，分别同比-8.4%、-9.1%、+2.1%。年化加权平均ROE为11.38%，同比下降0.98pct。点评如下：年报亮点年报亮点（（1））30%分红比例超预期，分红比例超预期，当前当前股息率已达股息率已达6.8%。。2023年公司拟每10股派发现金股利7.19元，分红比例达30%；高于公司过去十年平均分红比例（2013-2022年平均15%）。我们认为，公司核心一级资本充足率提升，资本压力减缓，为提高分红创造了有利条件。截至3月15日收盘，公司股息率高达6.8%，配置价值突出。（（2）组织架构改革）组织架构改革落地落地，机构运行效率，机构运行效率有望提升