区域聚焦稳健扩张,门诊统筹带来新亮点
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2024-06-13 11:14:38
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http://www.huajinsc.cn/1/7请务必阅读正文之后的免责条款部分2024年01月03日公司研究●证券研究报告益丰药房(益丰药房(603939.SH))公司快报公司快报区域聚焦稳健扩张,门诊统筹带来新亮点区域聚焦稳健扩张,门诊统筹带来新亮点投资要点投资要点药店连锁龙头药店连锁龙头,,持续探索新业务持续探索新业务。。公司作为国内连锁药店龙头药企,具有优于行业平均的盈利能力。从业绩端看,利润端增速快于收入端,毛利率短期承压。2023Q1-Q3公司实现营收158.88亿元(+19.03%,同增,下同),归母净利润9.99亿元(+21.32%),扣非归母净利润9.66亿元(+21.58%);毛利率39.55%(-1.38pp),主要受门诊统筹、防疫相关商品销售消化去库存等因素影响;净利率7.10%(+0.23pp),主要受益于公司营业收入增长及管理效益的提升。从产品类别看,非药收入增速放缓。2023Q1-Q3非药营收19.57亿元(+5.44%),主要系口罩、酒精、消毒液等销售受到影响所致;随着公司多元化转型持续向大健康产品方向延伸,后续该板块有望逐步恢复。在业务模式上,
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