国盛证券：宁波银行：“核心经营”收入高增达35%，资产质量持续优化

请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|季报点评2020年10月29日宁波银行宁波银行（（002142.SZ））““核心经营核心经营””收入高增达收入高增达35%，资产质量持续优化，资产质量持续优化事件：事件：宁波银行公布20Q3业绩报告，前三季度实现营收303亿（同比+18.4%），PPOP为194亿（+15.6%），归母净利润113亿（+5.2%），不良率0.79%（环比6月末持平），拨备覆盖率提升10.3pc至516%。Q3息差逆势提升，息差逆势提升，核心核心业务收入业务收入增速高达增速高达35%。。收入增速较20H略降，主要受其他非息收入扰动（利率上行环境下，Q3单季度债券类资产公允价值波动同比少增17.8亿），但预计仍为行业最高增速。剔除非息因素波动的影响，其核心经营带来的收入，即“利息净收入+手续费”收入，Q3单季度同比增速高达35.3%，相比Q2提升9.65pc，19Q4-20Q2增速分别为4.6%、27.4%、25.7%。其中：1）前三季度净息差相比20H逆市提升8bps至1.86%，带动Q3单季度利息净收入大幅增长36%，增速较Q2提升17.3