系列点评一:2023平稳收官2024加速出海
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2024-06-13 11:14:38
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本公司具备证券投资咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1钱江摩托(000913.SZ)系列点评一2023平稳收官2024加速出海2024年04月19日➢➢事件概述。公司披露2023年年度报告,2023年营收51.0亿元,同比-9.8%;归母净利4.6亿元,同比+11.7%;扣非归母净利3.8亿元,同比-3.3%。其中2023Q4营收10.0亿元,同比-14.4%,环比-16.9%;归母净利0.5亿元,同比+616.7%,环比-58.5%;扣非归母净利0.6亿元,同比扭亏,环比-7.5%。➢➢2023内外销保持平稳产品结构持续优化。1)营收端:2023年公司两轮摩托车内销/外销表现平稳,销量分别21.2/17.7万辆,同比分别+6.2%/-4.2%,内外销合计38.9万辆,其中250cc(含)销量13.8万辆,市场份额稳居国内头名;2)利润端:2023年归母净利润4.6亿元,其中23Q4归母净利润0.5亿元(同比+616.7%,环比-58.5%),我们认为同比大增主要原因为:产品结构改善使毛利率提升+费用结构优化所致;环比下降主要原因为:四季度为摩托车行业淡季,公司营业
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